Почему важно инвестировать? Часть 3: доходность капитала

Подробности

Автор: Teletrade Europe

В предыдущих двух статьях были проанализированы две причины необходимости инвестирования – инфляция и проблемы пенсионной системы. В последней части данного анализа рассмотрим еще одну причину необходимости инвестирования — ускорение накопления капитала через его доходность.

Доцент RTU Константин Козловскис

эксперт финансового рынка,

компания TeleTrade Europe

www.teletrade-dj.lv

В предыдущих двух статьях были проанализированы две причины необходимости инвестирования – инфляция и проблемы пенсионной системы. В последней части данного анализа рассмотрим еще одну причину необходимости инвестирования — ускорение накопления капитала через его доходность.

Доходность капитала перекликается с инфляцией. Необходимо инвестировать в такие «проекты», чтобы их доходность как минимум не была меньше, чем инфляция, т.е., как говорят экономисты, нужно обеспечить положительную реальную доходность капитала. С другой стороны, чем больше доходность капитала, тем быстрее прирастает сам капитал. Какую же доходность можно получить?

Прежде всего необходимо ответить сразу, что чем выше доходность, тем выше риск. Не может быть при капиталистическом пути развития высокой доходности при низком риске. Если вы слышите, что какая-та фирма привлекает деньги под 80% годовых при средней инфляции в еврозоне в 2% годовых и декларирует 100% гарантию сохранности капитала, то эта фирма явно лукавит и не стоит ей верить. Если какое-то страховое общество предлагает страхование жизни с накоплением капитала и обещает доходность в 20% годовых при той же средней инфляции в еврозоне около 2% годовых, то это попахивает некоторой финансовой пирамидой и необходимо сразу проверить, есть ли лицензия Банка Латвии или Комиссии по финансовым рынкам и капитала Латвии. В любом случае такая доходность должна вызвать как минимум подозрение и глубокий анализ того, на чём такое страховое общество собирается генерировать такую доходность.

Для безрисковых вложений (до 100 000 евро), например, банковского депозита доходность минимальна и едва покрывает уровень инфляции. Например, на 05.08.2014. при годовом уровне инфляции в еврозоне 0.4% банковский депозит предлагает 1% годовых или 2% годовых при депозите на 5 лет.

При росте риска доходность вырастает. В самом простейшем случае, например, в Латвии любой гражданин может купить 10-летние сберегательные облигации внутреннего займа, доходность которых составила на 05.08.2014. аж 2.8%, что в принципе не является высокой доходностью. Такие инвестиции в государственные ценные бумаги уже будут считаться условно безрисковыми, потому что риск всё-таки присутствует (например, ситуация с Грецией и Аргентиной).

При дальнейшем повышении риска, вкладывая в акции, то, например, пенсионные фонды второго и третьего уровня уже обеспечивают в среднем 3-5% годовых. Если же заниматься инвестициями в акции своими силами, то доходность будет ещё выше. На развивающихся рынках (например, Азия, Латвия, Литва. Эстония) доходность как правило выше, а на развитых (например, Западная Европа, США, Канада) – ниже. Для сравнения в Таблице 1 представлены данные о доходности рынка акций на протяжении последних 4-х лет. Как видно из таблицы, 10-15% годовых на рынках акций является приемлемой доходностью. Но надо учитывать, что, например, российский рынок акций в принципе нёс только убытки при долгосрочном инвестировании.

Таблица 1: доходность рынка акций с 01.01.2010. по 05.08.2014.

Анализируя рынок CFD на акции на предмет дневной доходности и риска некоторых акций, то из Таблицы 2 видно, что разброс цены внутри дневной торговой сессии (средний дневной риск) превышает дневную доходность в несколько раз.

 Будучи особо удачливым при торговле CFD на акции, позволяющие открывать короткие позиции, годовая доходность может быть очень впечатляющей.

Таблица 2: доходность и риск некоторых CFD на акции

Стоит отметить, что при использовании кредитного плеча данная доходность вырастает пропорционально кредитному плечу, но и риски тоже возрастут пропорционально в столько же раз.

            Валютный рынок более волатилен, поэтому при сравнимой с рынком акций доходности (без кредитного плеча) риски более велики (см. Таблицу 3).

Таблица 3: доходность и риск некоторых валютных пар более чем за 10 лет

При сравнительно небольших капиталах (до 150 000 долларов США) торговля на валютном рынке происходит с помощью кредитного плеча из-за большой суммы минимального торгуемого объёма в 100 000 долларов США. Поэтому потенциальная дневная доходность очень велика, но и риски тоже не так низки.

            Как видно из данного анализа некоторых финансовых инструментов, высокая доходность финансовых инструментов не является какой-то сложной проблемой. Конечно, риски пропорциональны доходности и для самостоятельной торговли на финансовых рынках необходимо иметь соответствующие знания и наличие свободного капитала. В любом случае каждый человек выбирает свой путь – или положить деньги на депозит и получать около 1-2% в год при отсутствии риска либо воспользоваться возможностями финансовых рынков и обеспечить себе 1-2% уже в месяц как минимум.

Обучиться извлекать доход от работы на финансовых рынках вы можете на практических занятиях компании TeleTrade Europe (www.teletrade-dj.lv).

Все идеи, которые вы получите, носят исключительно информационный и/или образовательный характер и не содержат в себе и не подразумевают содержания в себе инвестиционной консультации или рекомендации к покупке/продаже какого-либо финансового инструмента. Внебиржевая маржинальная торговля инструментами Forex и CFD несёт высокий уровень риска и, возможно, не окажется приемлема для всех инвесторов.

TeleTrade-DJ International Consulting Ltd лицензирована Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (Cyprus Securities and Exchange Commission — CySEC), номер лицензии 158/11.